Interesują Cię towary?

✔ Szeroki koszyk towarów może pełnić rolę dywersyfikatora dla portfela inwestycyjnego akcji i obligacji.

✔ Towary mogą potencjalnie zapewniać pewną ochronę przed inflacją.

Jeśli słuchałeś radia lub oglądałeś kanały kablowe nawet przez kilka minut w ciągu ostatniej dekady, prawdopodobnie słyszałeś o reklamach dotyczących inwestowania w złoto. Bądźmy szczerzy – to może nie być najlepszy sposób na odkrycie inwestycji. Złoto i inne surowce, takie jak ropa naftowa, gaz ziemny, surowce przemysłowe (takie jak stal i miedź), a także metale szlachetne (jak złoto i srebro), czy rolnictwo (jak kukurydza i soja) mogą być uzasadnionymi inwestycjami. Powinieneś jednak również wiedzieć, że inwestowanie w towary może być skomplikowane i ryzykowne i nie jest dla wszystkich.
Podstawy

Istnieją trzy główne sposoby dodawania towarów do miksu inwestycyjnego: kupowanie prawdziwych aktywów, takich jak sztabka złota lub baryłka ropy naftowej; inwestowanie w akcje spółek wytwarzających towary; lub kontrakty terminowe futures na towary są kontraktami blokującymi cenę za towar, na przykład kawę, na określony czas.

Korzystanie z kontraktów futures i innych rodzajów inwestycji, znanych jako kontrakty na instrumenty pochodne (takie jak forwardy i swapy), pozwala inwestorom uzyskać pewną ekspozycję na towar, na którym zapisane są kontrakty, bez kupowania i przechowywania rzeczywistego towaru. Występuje istotne ryzyko – w tym fakt, że kontrakty futures mogą być czasami niepłynne, co oznacza, że ​​inwestorzy mogą stracić pieniądze, czekając na sprzedaż swoich inwestycji. Fidelity nie oferuje inwestycji w kontrakty terminowe, z wyjątkiem funduszy inwestycyjnych, które wykorzystują je w ramach zarządzanej strategii inwestycyjnej.

Inwestowanie bezpośrednio w towary lub futures towarowe jest niezwykle skomplikowane i bardzo ryzykowne. Zarówno kontrakty terminowe, jak i towary fizyczne wymagają wysokiego poziomu wiedzy i umiejętności technicznych; musisz być ekspertem od aktywów, które kupujesz, a także musisz wiedzieć, jak działają ich rynki. Musisz także zarządzać wszystkimi trudnościami związanymi z przechowywaniem, transportem i handlem tymi materiałami. Nawet stosunkowo popularne towary, takie jak złote monety, nadal wymagają przechowywania, bezpieczeństwa i ubezpieczenia. A to tylko infrastruktura dla rynków towarowych. Nie zaczyna się ona w ogóle na wszystkich siłach (pogoda, zakłócenia w transporcie, zmiany polityczne itp.), Które powodują, że cena towarów i wartości bazowych kontraktów terminowych jest bardzo zmienna.

Niektórzy inwestorzy zainteresowani pozyskaniem ekspozycji na rynek towarowy korzystają z funduszy inwestycyjnych lub funduszy giełdowych, aby uniknąć komplikacji, ale nadal mają tendencję zniżkową na rynku towarowym.
Dlaczego towary?

Zasadniczo należy rozważyć kilka istotnych kwestii dotyczących towarów: dywersyfikację i ochronę przed inflacją.

1. Dywersyfikacja
Towary nie są doskonale skorelowane z większymi indeksami giełdowymi i obligacyjnymi – innymi słowy, zwroty z akcji i obligacji często poruszają się w różnych kierunkach niż towary. Na przykład, gdy ceny ropy rosną, ogólny rynek akcji w USA może spaść lub pozostać bez zmian.

Należy zauważyć, że dywersyfikacja i alokacja aktywów nie zapewniają zysku ani gwarancji na wypadek utraty wartości. Dywersyfikacja może jednak pomóc zminimalizować zmienność w zestawie inwestycyjnym poprzez obniżenie ogólnego poziomu ryzyka portfela (mierzonego odchyleniem standardowym) i potencjalnie zwiększyć zwroty z tego poziomu ryzyka.

2. Ochrona przed inflacją
“Towary mogą chronić siłę nabywczą przed inflacją lub, w niektórych przypadkach, niezdolnością papierosów lub walut papierowych do utrzymania wartości rzeczywistej” – mówi Joe Wickwire, menedżer portfela Fidelity Global Commodity Stock Fund (FFGCX | Get Prospectus
Ładowanie … Ładowanie …
) oraz Złoty Portfel Fidelity Select (FSAGX | Get Prospectus).

Oto, jak to działa: ceny wielu towarów mogą wzrosnąć wraz ze wzrostem inflacji. Ceny towarów mogą również wzrosnąć, gdy wzrośnie popyt konsumpcyjny, a także wzrośnie zapotrzebowanie na większą ilość surowców. Również rosnące ceny surowców, takich jak ropa naftowa, mogą spowodować wzrost cen w innych częściach gospodarki – co oznacza, że ​​możesz zapłacić więcej za artykuły spożywcze, odzież, przybory szkolne lub elektronikę.

Dlatego, gdy inflacja rośnie, inwestowanie w szeroką gamę towarów, które mają potencjał do wzrostu wartości, może pomóc zrekompensować niektóre wzrosty cen związane ze wzrostem inflacji. To dlatego, że inwestycja w surowce może potencjalnie wzrosnąć w przybliżeniu w tym samym czasie. Oczywiście towary mogą również obniżyć cenę w okresach deflacji lub gdy popyt na konkretne twarde aktywa spada.

Towary mają wiele postaci

Ważne jest, aby pamiętać, że poszczególne towary mogą się znacznie różnić od siebie pod względem ryzyka, zwrotu i korzyści z dywersyfikacji. Na przykład gaz ziemny może mieć okresy podwyższonej zmienności, podczas gdy inne towary, takie jak rolnictwo, mają mniejszą zmienność. Niektórzy inwestorzy mogą mieć wyobrażenie o tym, które konkretne surowce mogą zyskać w przyszłości, dlatego mogą zdecydować się na inwestowanie wyłącznie w ten konkretny składnik aktywów. Dla inwestorów, którzy są ogólnie zainteresowani potencjalną dywersyfikacją i korzyściami w zakresie ochrony przed inflacją, jaką może zaoferować koszyk towarów, rozwiązaniem może być inwestowanie w szeroką gamę towarów.
Jak zarządzający portfelami Fidelity inwestują w towary

1. Fidelity Freedom Funds korzystają z towarów na podstawie perspektywy inflacji.
Zastanów się nad funduszami Fidelity Freedom®, które są docelowymi funduszami zarządzanymi zgodnie z docelową datą wycofania. “W przypadku funduszy z datą docelową pozycjonowanie towarów jest częścią aktywnego zestawu narzędzi decyzyjnych” – mówi Andrew Dierdorf, CFA, menedżer portfela strategii Rand Data Target. Można dodać towary w celu uzyskania korzyści z dywersyfikacji i pomóc inwestorom w osiągnięciu celu polegającego na zastąpieniu dochodu realnym lub chronionym przez inflację na emeryturze. Być może nie martwisz się o to, ale bliżej emerytury, możesz pomyśleć o tym więcej.

“Mój zespół i ja przyglądamy się wielorakim horyzontom, aby przeanalizować potencjał inflacyjny – szczególnie inflację, której konsensus rynkowy może nie oczekiwać” – mówi Dierdorf. “Jeśli nastąpi nieoczekiwana inflacja, uważam, że towary mogą pomóc w zwiększeniu zwrotów w tych okresach wzrostu cen”.

Wskazówka: korzystanie z towarów w celu zapewnienia ochrony przed inflacją w zestawie inwestycyjnym może stanowić wyzwanie dla większości inwestorów, ponieważ wymaga wysokiego stopnia wyrafinowania i wiedzy. Ale jeśli inwestujesz w fundusz, który wykorzystuje towary do walki z wpływem inflacji, dostajesz profesjonalne zarządzanie, aby poruszać się po środowiskach inflacyjnych.

2. Fidelity Strategic Real Return Fund (FSRRX | Get Prospectus
Ładowanie … Ładowanie …
) obejmuje towary jako strategiczną inwestycję.
“Uważam towar za strategiczną część portfela – za ubezpieczenie inflacji lub za inwestycję w celu zrównoważenia inflacji” – mówi Joanna Bewick, menedżer portfela Fidelity Strategic Real Return Fund (FSRRX | Get Prospectus). Fundusz inwestuje w zbiór aktywów mających na celu ochronę inwestorów przed inflacją, w tym zabezpieczone skarbowymi papierami wartościowymi (TIPS), dłużne papiery wartościowe o zmiennym oprocentowaniu, papiery wartościowe nieruchomości i towary.

Akcje i obligacje są zwykle chlebem i masłem większości miksu aktywów poszczególnych inwestorów. Rodzaje inwestycji utrzymywanych w Strategicznym Realnym Funduszu Powrotu – w tym towarach – są mniej skorelowane z akcjami i obligacjami i mogą oferować potencjał bardziej zdywersyfikowanego strumienia zwrotnego niż portfel tylko akcji i obligacji, według Bewicka.

Wskazówka: korelacja zasadniczo odnosi się do stopnia powiązania ryzyka i zwrotu inwestycji. Dwie inwestycje, które są mniej niż idealnie skorelowane, poruszają się nieco inaczej, niż rosną i spadają w tym samym czasie i mniej więcej w tej samej ilości. Towary mogą stanowić jedną całość zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego, ponieważ nie są dodatnio skorelowane z dwoma głównymi rodzajami inwestycji, akcji i obligacji.

3. Fidelity Global Commodity Stock Fund (FFGCX) inwestuje w spółki powiązane z towarami.
“Towary są statyczne; mając na uwadze, że posiadanie firmy, która jest w branży surowcowej lub surowcowej, może być bardziej dynamiczną okazją “, mówi Wickwire. Tego typu firmy są zazwyczaj zaangażowane w produkcję, rozwój, poszukiwanie lub przetwarzanie towarów. Mogą zarabiać, gdy wykonują operacyjnie i finansowo na danym tle rynku towarowego.

Potencjał wzrostu zysków dostawców surowców nie zależy wyłącznie od ceny bazowego towaru. Producenci surowców mają inne dźwignie kontroli, które mają wpływ na wzrost zysków. “Towary same w sobie nie mogą generować zysków lub przepływów pieniężnych, wypłacać dywidend ani znajdować więcej z siebie”, mówi Wickwire.

Wskazówka: nie ograniczaj się do inwestowania w USA na całym świecie w zasobach firm powiązanych z towarami, możesz również uzyskać pomoc. Inwestowanie w zapasy globalnych producentów surowców zamiast fizycznych towarów lub instrumentów pochodnych może być skutecznym sposobem inwestowania w towary. Inwestując w firmy produkujące towary, uzyskujesz ekspozycję zarówno na ceny towarów, jak i na potencjał zarobkowy firmy. Oczywiście może to być szczególnie ryzykowne ze względu na nieodłączne ryzyko związane z inwestycjami międzynarodowymi w połączeniu z ryzykiem inwestycji w surowce.

Nie każdy chce lub powinien inwestować w towary. Niektórzy inwestorzy mogą uważać, że potrzebna jest dywersyfikacja różnych rodzajów akcji i obligacji. Jednak nie musisz posiadać dużej części tej klasy aktywów, aby uzyskać korzyści z dywersyfikacji i walki z inflacją. Jeśli więc uważasz, że dobrym pomysłem może być uwzględnienie towarów, na podstawie osobistej tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych, warto rozważyć przydzielenie nawet stosunkowo niewielkiej części Twojego miksu inwestycyjnego do towarów.